Производная от унции

Резкий подъем цен на драгоценные металлы пришелся на август прошлого года, когда ипотечный кризис в США оказал негативное влияние на курс американской валюты. Так, относительно рубля доллар подешевел за шесть месяцев с 1 августа на 4,3%, а относительно евро -- более чем на 8%. За это же время золото выросло в цене почти на $250 за унцию, или на 25,2%, тогда как с начала 2007 года к августу рост золота составил немногим более 4%. Серебро с августа прошлого года подорожало на 15,5%, платина -- на 19,2%, меньше всего прибавил палладий -- 0,2%.

Рост цен на металлы продолжился и в 2008 году, обновив исторические максимумы. Лондонская биржа драгметаллов 3 января зафиксировала рекордную стоимость золота -- $858,8 за унцию (в 1980-м цена на желтый металл была на уровне $850). На этом рост не закончился, установив абсолютный рекорд к концу месяца -- $923 за тройскую унцию. Стоимость серебра в начале года достигла отметки $16,76 за унцию, дороже оно было лишь в 1979 году -- $21,7. До рекордной стоимости $1731 за унцию в конце января подорожала и платина. Палладий достиг отметки $410,5 за унцию -- максимум с 2001 года.

Как считает аналитик ИК "Брокеркредитсервис" Олег Петропавловский, "сейчас основным фактором роста цен на драгметаллы является либерализация монетарной политики США, что ведет к ослаблению доллара". С ростом цен на металлы растет и популярность вложений в них. По словам директора управления валютных и неторговых операций Сбербанка Владимира Таранкова, к концу января количество открытых в банке металлических счетов превысило 150 тыс. "В нашем банке количество открытых за 2007 год обезличенных металлических счетов (ОМС) превысило количество открытых в 2006 году в три раза. Интерес со стороны клиентов был вызван значительным ростом котировок драгметаллов, нестабильностью на рынке ценных бумаг и повышением информированности населения об этой услуге",-- рассказывает начальник отдела операций с драгметаллами Банка Москвы Вячеслав Васильев. На 20% по сравнению с показателями 2006 года увеличилось количество металлических счетов, открытых клиентами Промсвязьбанка. В Росбанке остатки на металлических счетах клиентов по итогам прошедшего года выросли до 7,7 млрд рублей, что на 157% больше, чем в 2006 году; суммарный объем реализованного в физическом виде золота составил 15,4 млрд руб., платины -- 4,3 млрд руб. (в 2006 году -- 15,5 млрд руб. и 4,3 млрд руб. соответственно).

Начальник отдела по работе с драгметаллами Росбанка Александр Тихомиров отметил: "Инвестиции в металлы делаются либо для диверсификации рисков, либо для спекулятивного заработка. Текущий рост популярности инвестиций связан с обоими этими факторами". В Банке проектного финансирования только за первый месяц года количество ОМС выросло в 3,5 раза, увеличив в семь раз массу металла на них.

Пожалуй, самый невыгодный способ вложить деньги в драгметаллы -- это покупка ювелирных изделий. Ведь в их стоимость закладываются затраты на изготовление и художественная ценность, что увеличивает разницу между реальной ценой металла и продажной ценой изделия.

Наиболее доступные и понятные варианты вложений в металлы предлагают банки. Клиент может приобрести металлы как в физическом виде, например слитки и монеты, так и открыть ОМС. Процедура покупки металла в банке выглядит не сложнее открытия классического депозита. При покупке металла в слитке драгоценный металл обойдется покупателю как минимум на 18% дороже его фактической стоимости -- на ставку НДС. Таким образом, получить доход от последующей продажи возможно только после роста стоимости самого металла как минимум на те же 18%, что относит слитки к категории долгосрочных вложений.

Впрочем, назвать эту перспективу мало реальной не верно. Так, стоимость слитка золота выросла за полгода с 1 августа 2007 года на 34,8%, или на 70,5% годовых. За вычетом 18% НДС и инфляции в 7,3% прибыль могла составить 47,8% годовых. Серебро могло принести более 22% годовых. Купив золотой слиток 1 ноября прошлого года и продав его через три месяца, можно было получить доход более 44% годовых. За этот же срок владелец серебряных слитков мог пополнить свой бюджет почти на 40% годовых. Вместе с тем купившие золотые слитки год назад, 1 февраля получили прибыль около 1,2% годовых, а наличное серебро принесло за это время более 15% годовых убытка.

При этом хранить слиток дома не всегда безопасно. К тому же на слитке могут появиться царапины. В результате чего банк купит слиток с дисконтом, который будет зависеть от характера повреждений. Альтернативным вариантом может стать открытие металлического счета ответственного хранения. Зачисление слитка на такой счет осуществляется с учетом его индивидуальных особенностей (масса, проба, серийный номер), что и отражается в договоре. Другими словами, по истечении срока договора банк обязан вернуть именно тот слиток, что и был сдан на хранение. Плата за такую услугу, как правило, находится в пределах 0,1% стоимости слитка в месяц.

Избавиться от недостатков владения наличным металлом поможет открытие ОМС. Как отмечает пресс-служба Сбербанка России, "в прошедшем году спрос на обезличенные металлы в 15 раз превысил спрос на металлы в форме мерных и стандартных слитков". На ОМС учитывается масса металла, не имеющего индивидуальных признаков. По сути, клиент становится владельцем виртуального металла, обладание которым будет подтверждено соответствующей записью в выписке со счета. При этом, поскольку сам металл не покидает пределов хранилища банка, то и не возникает необходимости уплаты НДС. К тому же сделки по ОМС проходят быстро и удобно, позволяя оперативно реагировать на события на рынке.

В основном банки открывают текущие ОМС. Проценты на такой счет, как правило, не начисляются, и доход получается за счет роста цен на металлы. Однако банк "Союз" все же начисляет 0,5% годовых на текущий ОМС в золоте. Такие операции, как открытие, ведение и зачисление металла на счет, как правило, бесплатны. Минимальная масса металла, которая зачисляется на ОМС, обычно равна 1 грамму. Такие условия предлагает Сбербанк, Номос-банк и Банк Москвы. Таким образом, по текущим котировкам ЦБ для открытия ОМС в серебре достаточно порядка 12 рублей. В банке "Уралсиб" и Росбанке минимальный взнос в золоте не менее 1кг, что составит более 700 тыс. рублей.

Стоит учесть, что покупка и продажа металла с поставкой на ОМС проходят по текущим котировкам банка, который зарабатывает на разнице между ценой покупки и продажи. Таким образом, для получения прибыли стоимость металла должна вырасти как минимум на величину спрэда, который зависит от самого металла и может раздвигаться при резких колебаниях рынка. Для золота спрэд обычно составляет около 3%, наибольший он у палладия -- около 8%.

Покупая и продавая обезличенный металл на пиках стоимости, за год с 1 февраля 2007 года можно было заработать более 400% годовых. Однако это идеальная ситуация, когда спекулянт точно угадал все пиковые значения металла.

Менее рискованны, но вместе с тем и менее доходны срочные ОМС. При открытии такого счета стоит надеяться на то, что продажная стоимость металла будет выше стоимости ее покупки. Однако при не благоприятно складывающейся рыночной конъюнктуре с такого счета металл можно продать и зафиксировать прибыль. В таком случае теряется процентная ставка, которая может быть компенсирована более высоким возможным доходом. Срочные металлические счета открывают банки "Союз", "Уралсиб" и Банк проектного финансирования. В зависимости от срока вклада ставка в банке "Союз" составляет 0,5-2,5% годовых. В "Уралсибе" от 0,1% до 1,5%, а в Банке проектного финансирования -- до 3% годовых в серебре и золоте.

За год с 1 февраля 2007 года срочные ОМС в золоте с учетом инфляции в 12,6% годовых могли пополнить кошелек вкладчика на 19,2%, в серебре -- не более чем на 3% годовых. Вложения в палладий принесли убыток более 3%. Наиболее доходными были вложения в платину -- более 35% годовых. Более короткие сроки вложений обеспечили инвестору заметно больший доход. За шесть месяцев с 1 августа палладиевые вклады в банках с учетом инфляции могли принести 4,6% годовых, в серебре -- более 40% годовых, в платине -- более 53%, а в золоте -- более 63% годовых. Счета, открытые на три месяца 1 ноября 2007 года, принесли, за вычетом инфляции в 4,7% годовых, владельцам палладия более 23% годовых, серебра -- 58,5% годовых и более 62% в золоте. Самые доходные вклады оказались в платину -- почти 80% годовых.

Покупка инвестиционных монет дает инвестору возможность совместить достоинства обезличенного металлического счета и наличного металла. НДС при операциях с ними не взимается, а само купленное золото можно подержать в руках. Изготавливаются такие монеты, как правило, миллионными тиражами с минимумом художественных изысков. Таким образом, колебания цен на инвестиционные монеты соответствуют динамике цен на сами металлы. Единственной инвестиционной монетой, выпускаемой сейчас Банком России, остается золотая 50-рублевка с изображением Георгия Победоносца. Купив такую монету год назад, 1 февраля 2007 года, и продав 1 февраля нынешнего года, можно было получить доход более 30% годовых. Даже за вычетом инфляции в 12,6%, остаток в 17,4% выглядит неплохо.

Однако приобретение памятных монет может оказаться не менее выгодным делом, несмотря на НДС. Их чеканят с высоким качеством, небольшими тиражами. На их стоимость влияет не только цена самого металла, но и тиражность и внешняя привлекательность монеты. К тому же при исчезновении монеты с первичного рынка ее стоимость может увеличиваться в разы. Например, традиционно высок спрос на монеты серии Андрей Рублев. "Золотая 50-рублевая монета "Ангел" этой серии была продана банком в июле прошлого года за 8800 руб., а уже сейчас на вторичном рынке немногочисленные продавцы просят за нее не менее 50 тыс. рублей. Почти за полгода цена выросла более чем в 5,5 раз",-- говорит начальник управления по работе с драгметаллами Банка проектного финансирования Валерий Лебедев.

Хотя потенциальная доходность вложений в металлы высока, вкладывать средства в них на пиковых ценовых значениях довольно рискованно. Однако аналитики сходятся во мнении, что в текущем году цены на металлы продолжат свой рост и в долгосрочной перспективе смогут обеспечить доход инвестору. "Коррекция цен от своих исторических максимумов не исключена, и, конечно, покупка металла на спадах более эффективна, но неизбежное обесценивание бумажных денег и ограниченность предложения металлов определяют перспективность инвестиций на длительный срок",-- говорит Вячеслав Васильев. Замдиректора департамента операций с драгметаллами Номос-банка Алексей Васильев отмечает: "Формулу "покупай дешевле -- продавай дороже" никто не отменял. С этой точки зрения нынешние уровни цен металлы выглядят не лучшим моментом для входа в рынок. Однако золото имеет хороший потенциал для роста -- ориентиром на ближайшие пять лет, на наш взгляд, является отметка $2500 за унцию, поэтому даже при покупке на нынешних уровнях этот металл выглядит привлекательным, как инструмент для долгосрочного инвестирования".

17.04.2024

Как исследуют внутренние особенности драгоценных камней

Сотрудники ГемЦентра МГУ рассказали о профессиональных коллекциях минералов, об изучении драгоценных камней методами микроскопии и рассмотрели один из последних образцов собственной коллекции. »»»

13.04.2024

Один из крупных российских ювелирных производителей перешел на использование переработанных драгоценных металлов для производства продукции

Замещение первичного сырья вторичным нацелено на сокращение влияния на природную среду. Это обеспечит снижение углеродного следа по серебру на 2/3 и по золоту более чем на 99%. »»»

10.04.2024

Советы по покупке драгоценных камней

Драгоценные камни были желанными и ценными на протяжении всей истории человечества. Их находили в руинах, возраст которых насчитывает несколько тысяч лет. Они ценятся как подарки, символизирующие любовь. »»»

28.03.2024

Доступная альтернатива бриллиантам

Бриллианты могут быть лучшим другом женщины, но современные искусственные бриллианты настолько хороши, что их невозможно отличить от настоящих. А если учесть огромную экономию на цене, то искусственные бриллианты могут стать лучшим решением для женщины. »»»

16.02.2024

Представлена коллекция розовых бриллиантов

АЛРОСА демонстрирует 15 добытых и ограненных в последние годы алмазов редкой окраски. »»»